Den 16. december annoncerede POSCO, at de ville investere 830 millioner amerikanske dollars i at bygge en lithiumhydroxidfabrik i Argentina til produktion af batterimaterialer til elbiler. Det rapporteres, at anlægget vil begynde byggeriet i første halvdel af 2022 og vil være færdiggjort og sat i produktion i første halvdel af 2024. Efter færdiggørelsen kan det producere 25.000 tons lithiumhydroxid årligt, hvilket kan imødekomme den årlige produktionsbehov på 600.000 elbiler.
Derudover godkendte POSCOs bestyrelse den 10. december en plan om at bygge et lithiumhydroxidanlæg ved hjælp af råmaterialer lagret i Hombre Muerto-saltsøen i Argentina. Lithiumhydroxid er kernematerialet til fremstilling af batterikatoder. Sammenlignet med lithiumkarbonatbatterier har lithiumhydroxidbatterier en længere levetid. Som reaktion på den stigende efterspørgsel efter lithium på markedet erhvervede POSCO i 2018 minedriftsrettighederne til Hombre Muerto-saltsøen fra det australske Galaxy Resources for 280 millioner amerikanske dollars. I 2020 bekræftede POSCO, at søen indeholdt 13,5 millioner tons lithium, og byggede og drev straks et lille demonstrationsanlæg ved søen.
POSCO oplyste, at de muligvis vil udvide den argentinske lithiumhydroxidfabrik yderligere, efter at projektet er afsluttet og sat i drift, således at fabrikkens årlige produktionskapacitet vil blive udvidet med yderligere 250.000 tons.